Bulletin of Kemerovo State University. Series: Political, Sociological and Economic sciences Bulletin of Kemerovo State University. Series: Political, Sociological and Economic sciences Вестник Кемеровского государственного университета. Серия: Политические, социологические и экономические науки 2500-3372 2542-1190 55545 10.21603/2500-3372-2022-7-4-536-548 Финансы Finance Финансы Investment Activity of Russian Non-State Pension Funds: Trends, Opportunities, and Prospects Инвестиционная деятельность российских негосударственных пенсионных фондов: тенденции, возможности и перспективы Сидоров Иван Юрьевич Sidorov Ivan Yur'evich Калачева Елена Алексеевна Kalacheva Elena Alekseevna kalacheva-elena@mail.ru Кемеровский государственный университет Кемерово Россия Kemerovo State University Kemerovo Russian Federation Кемеровский государственный университет Кемерово Россия Kemerovo State University Kemerovo Russian Federation Кемеровский государственный университет Россия Kemerovo State University Russian Federation Кемеровский государственный университет RU Kemerovo State University RU Кемеровский государственный университет Кемерово Россия Kemerovo State University Kemerovo Russian Federation 08 12 2022 08 12 2022 7 4 536 548 13 07 2022 19 09 2022 https://jcenter.kemsu.ru/en/nauka/article/55545/view

Негосударственные пенсионные фонды, оказывая гражданам услуги по добровольному пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию, аккумулируют значительные объемы денежных средств. На эти финансовые институты ложится ответственность сохранить и приумножить средства своих клиентов, что побуждает их искать способы совершенствования своей инвестиционной стратегии. Цель – выявить тренды в инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов, определить возможности российских негосударственных пенсионных фондов по дальнейшему совершенствованию инвестиционной политики. Теоретические методы: анализ, синтез, классификация; эмпирические: сравнение, статистический и регрессионный анализ. Проведен сравнительный анализ инвестиционных портфелей российских и иностранных негосударственных пенсионных фондов, определено влияние структуры инвестиционного портфеля на его доходность. Определено, что для российских негосударственных пенсионных фондов в силу геополитической обстановки и ограничений в законодательстве наиболее приемлемой является стратегия устойчивого развития и экологического, социального и корпоративного управления (ESG).

Non-state pension insurance is currently a highly-relevant and rapidly developing form of financial services in the Russian Federation. More and more citizens choose to supplement their state pension with a voluntary pension insurance contract. Non-state pension funds have a great responsibility to preserve and increase the funds of their clients. As a result, they keep looking for new ways to improve their investment strategy. This article features the current trends in the investment policy of Russian non-state pension funds and their development. The research included the methods of statistical and regression analyses, as well as a comparative analysis of the investment portfolios of Russian and foreign non-state pension funds, which revealed the effect of the structure of the investment portfolio on its profitability. Based on the best international practices and the Russian legislation, the main directions of development of domestic non-state pension funds included diversification, sustainable development, asset management companies, etc.

 негосударственный пенсионный фонд пенсионная система инвестиционный портфель формирование инвестиционного портфеля управление инвестиционным портфелем private pension fund pension system investment portfolio formation of an investment portfolio management of an investment portfolio

Криулин В. А., Босердт Н. Ю., Халина В. А. Оценка уровня достаточности финансового обеспечения пенсионного фонда РФ. Политика, экономика и инновации. 2018. № 1. EDN: YUZBFF Kriulin V. A., Boserdt N. Yu., Halina V. A. Evaluation of adequacy of financial security of the pension fund of the Russian Federation. Politika, ekonomika i innovatsii, 2018, (1). (In Russ.) EDN: YUZBFF Андросова Л. Д. Негосударственные пенсионные фонды в современной финансовой системе России. Инновационная наука. 2017. Т. 1. № 3. С. 120-125. EDN: YGFDGZ Androsova L. D. Non-state pension funds in the modern financial system of Russia. Innovatsionnaia nauka, 2017, 1(3): 120-125. (In Russ.) EDN: YGFDGZ Коньков К. А. Негосударственный пенсионный фонд как субъект инвестиционного правоотношения. М.: Проспект, 2018. 160 с. https://doi.org/10.31085/9785392278237-2018-160 Konkov K. A. Non-state pension fund as a subject of investment legal relationship. Moscow: Prospekt, 2018, 160. (In Russ.) https://doi.org/10.31085/9785392278237-2018-160 Паплаускас Д. А. Инвестиционная деятельность пенсионных фондов Российской Федерации. Молодой ученый. 2019. № 52. С. 389-391. EDN: MYORPN Paplauskas D. A. Investment activity of pension funds of the Russian Federation. Molodoi uchenyi, 2019, (52): 389-391. (In Russ.) EDN: MYORPN Маматказин И. Р. Сравнительный анализ правовой природы и сущности пенсий по обязательному пенсионному страхованию и негосударственному пенсионному обеспечению. Ex jure. 2022. № 1. С. 116-130. EDN: NCRQHS Mamat­kazin I. R. Comparative analysis of the legal nature and essence of pensions for compulsory pension insurance and private pension provision. Ex jure, 2022, (1): 116-130. (In Russ.) EDN: NCRQHS Фатхлисламова Г. Ф. Сравнительный анализ развития накопительной компоненты пенсионной системы и негосударственного пенсионного страхования России. Экономическое развитие России. 2019. Т. 26. № 7. С. 65-75. EDN: TPVDSB Fatkhlislamova G. F. Comparative analysis of the development of accumulative component of the pension system and non-governmental pension insurance of Russia. Russian Economic Development, 2019, 26(7): 65-75. (In Russ.) EDN: TPVDSB Полын Е. С. Инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов. Новая наука: теоретический и практический взгляд: междунар. науч. периодическое издание по итогам Междунар. науч.-прак. конф. (Ижевск, 04 апреля 2017 г.) Ижевск: Агентство международных исследований, 2017. С. 172-176. EDN: YKERSB Polyn E. S. Investment activity of non-state pension funds. New science: theoretical and practical view: Internat. Sci. Periodical based on the results of Internat. Sci.-Prac. Conf., Izhevsk, 4 Apr 2017. Izhevsk: Agentstvo mezhdunarodnykh issledovanii, 2017, 172-176. (In Russ.) EDN: YKERSB Юрьева И. А., Масюк Н. Н., Васюкова Л. К. Современные тенденции развития негосударственных пенсионных фондов в условиях реформирования пенсионной системы России. Азимут научных исследований: экономика и управление. 2017. Т. 6. № 4. С. 290-293. EDN: YNDVM Iuryeva I. A., Masyuk N. N., Vasyukova L. K. Modern tendencies of development of non-governmental pension funds under the reforming of the pension system of Russia. Azimuth of Scientific Research: Economics and Administration, 2017, 6(4): 290-293. (In Russ.) EDN: YNDVME Бончик В. М. Негосударственные пенсионные фонды. Финансовая устойчивость и актуарные расчеты. М.: Дашков и К, 2014. 208 с. EDN: TYWNVF Bonchik V. M. Non-state pension funds. Financial stability and actuarial calculations. Moscow: Dashkov i K, 2018. 208. (In Russ.) EDN: TYWNVF Гордиенко М. С., Жадяева М. С., Алиев А. А. Анализ эффективности негосударственного пенсионного фонда. М.; Берлин: Директ-Медиа, 2021. 88 с. EDN: LCVVEE Gordienko M. S., Zhadiaeva M. S., Aliyev A. A. Analysis of the effectiveness of a non-state pension fund. Moscow; Berlin: Direkt-Media, 2021, 88. (In Russ.) EDN: LCVVEE Мамий Е. А., Акопян Э. Г. Состояние и перспективы развития негосударственного пенсионного обеспечения в России. Экономика устойчивого роста. 2019. № 1. С. 38-48. EDN: ZCNZFB Mamiy E. A., Akopyan E. G. The situation and perspectives of the non-state pension provision in Russia. Economics of sustainable development, 2019, (1): 38-48. (In Russ.) EDN: ZCNZFB Ершова И. В., Петраков А. Ю. Инвестиционное право. М.: Проспект, 2021. 304 с. Ershova I. V., Petrakov A. Iu. Investment law. Moscow: Prospekt, 2021. 304. (In Russ.) Кремповая Н. Л. Перспективы развития НПФ в России. Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2016. № 4. C. 68-70. EDN: VYDMVR Krempovaia N. L. Prospects for the development of non-state pension funds in Russia. Nauchnyi vestnik: finansy, banki, investitsii, 2016, (4): 68-70. (In Russ.) EDN: VYDMVR Исмагилова Т. В., Михайлов В. С., Шакиев В. А., Азнабаева Г. Х. Экономические проблемы и перспективы развития НПФ. Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2015. № 1. С. 61-68. EDN: TTGUEV Ismagilova T. V., Mikhailov V. S., Shakiev V. A., Aznabaeva G. H. Economic problems and prospects for the development of NPFs. Innovatsionnaia ekonomika: perspektivy razvitiia i sovershenstvovaniia, 2015, (1): 61-68. (In Russ.) EDN: TTGUEV Красильников Е. В. Перспективы развития негосударственных пенсионных фондов в России. Вестник науки. 2020. Т. 2. № 6. С. 94-97. EDN: EAHZTX Krasilnikov E. V. Prospects for the development of non-state pension funds in Russia. Vestnik nauki, 2020, 2(6): 94-97. (In Russ.) EDN: EAHZTX Кравченко Е. В. Особенности функционирования зарубежных пенсионных систем в современных условиях. Современные фундаментальные и прикладные исследования. 2019. № 2. С. 48-51. EDN: TOEYFE Kravchenko E. V. Features of functioning of foreign pension systems in modern conditions. Modern fundamental and applied researches, 2019, (2): 48-51. (In Russ.) EDN: TOEYFE Финогенова Ю. Ю., Нейман Р. А. Перспективы ESG-инвестирования пенсионных активов. Аудиторские ведомости. 2022. № 1. C. 73-81. EDN: RBWLDC Finogenova Yu. Yu., Neumann R. A. Prospects for ESG investment of pension assets. Auditorskie vedomosti, 2022, (1): 73-81. (In Russ.) EDN: RBWLDC Чувычкина И. А. ESG-инвестирование: мировой и российский опыт. Экономические и социальные проблемы России. 2022. № 1. C. 95-110. EDN: HPLNVN Chuvychkina I. A. ESG investing: global and Russian experience. Ekonomicheskie i sotsialnye problemy Rossii, 2022, (1): 95-110. (In Russ.) EDN: HPLNVN